Compreendendo os fundos de investimento das Ilhas Virgens Britânicas

As Ilhas Virgens Britânicas abrigam quase um quarto de todos os fundos de hedge do mundo, tornando-se a segunda maior jurisdição offshore para o desenvolvimento de fundos de hedge. Devido à sua flexibilidade em fornecer regimes regulatórios alternativos para organizações de fundos de hedge de pequeno a médio porte, a criação de fundos de investimento nas Ilhas Virgens Britânicas é uma escolha econômica. Consulte o artigo a seguir para saber mais sobre algumas das vantagens de selecionar as BVI em relação a outras jurisdições offshore e uma visão geral de seus fundos de investimento.

Os fundos de investimento das Ilhas Virgens Britânicas ocupam um quarto dos hedge funds do mundo

1. Benefícios de estabelecer os fundos de investimento das BVI:

As BVI oferecem muitos benefícios para patrocinadores e investidores de fundos, incluindo:

• Sofisticado sistema legal baseado na lei inglesa que é passível de recurso ao Privy Council no Reino Unido;

• Ambiente fiscal neutro;

• Jurisdição política e econômica estável, comprometida em permanecer totalmente em conformidade com as normas e regulamentos financeiros internacionais;

• Sem restrições regulatórias sobre políticas ou estratégias de investimento;

• Nenhuma exigência para nomear diretores, funcionários ou auditores locais.

• Processo rápido de aprovação de fundos profissionais;

• Variedade de prestadores de serviços profissionais;

• Inicialização bastante barata, bem como taxas e encargos contínuos.

2. Escolhendo a entidade para os fundos de investimento das BVI:

Os fundos de investimento nas Ilhas Virgens Britânicas podem ser formados como sociedades anônimas, sociedades limitadas ou fundos de investimento nas Ilhas Virgens Britânicas. Os negócios de portfólio segregado também estão disponíveis como um produto regulamentado ou não regulamentado nas BVI.

A Comissão de Serviços Financeiros das BVI (BVI FSC) regula fundos de investimento abertos e não regula fundos fechados. Os fundos fechados têm capital fixo, portanto, embora os valores dos ativos variem, o número de cotas detidas pelo fundo não muda com o tempo. Os investidores não têm o direito de resgatar suas cotas em um fundo fechado, a menos que o administrador do fundo concorde. Os fundos abertos, por outro lado, são compostos de ações, unidades ou interesses de sociedade limitada que podem ser resgatados regularmente pelos investidores do fundo.

3. Tipo de fundos de investimento das BVI:

Profissionais de fundos offshore nas Ilhas Virgens Britânicas oferecem orientação especializada em vários tipos de opções de estruturação de fundos

• Fundo Hedge da Incubadora das BVI

O BVI Incubator Fund é um fundo para gerentes iniciantes que procuram estabelecer um histórico para atrair assinantes suficientes para manter o fundo lucrativo a longo prazo, mantendo os custos baixos.

O fundo deve ficar dentro dos seguintes limites:

• máximo de 20 investidores;

• investimento inicial mínimo de US$ 20.000 por investidor;

• e ativos líquidos não superiores a US$ 20 milhões.

• Fundo Aprovado pelas BVI

Um fundo aprovado pelas BVI é outra estrutura de fundo de baixo custo que permite que uma administração reúna um grupo limitado de investidores de longo prazo. Este fundo é de baixo custo e projetado para contornar a complexidade regulatória que acompanha o início de um pequeno fundo.

Um Fundo Aprovado requer:

• máximo de 20 investidores;

• sem investimento mínimo;

• e patrimônio líquido de até US$ 100 milhões.

Tanto os Fundos de Incubadora quanto os Fundos Aprovados se beneficiam de um procedimento de aprovação transparente que lhes permite iniciar as operações dois dias úteis após o envio de uma inscrição preenchida ao BVI FSC.

• Fundo Privado das Ilhas Virgens Britânicas

Não há valor mínimo de investimento inicial em um Fundo Privado. Como um fundo aberto, inclui documentos constitucionais que especificam:

• O fundo não pode ter mais de cinquenta investidores, ou

• qualquer convite para subscrever ou adquirir participações em fundos emitidos pelo fundo deve ser feito em “private basic”.

Os convites feitos em “base privada” incluem aqueles enviados a pessoas específicas sem a intenção de que suas ações se tornem disponíveis para outras pessoas, ou para aqueles com quem já tenham uma ligação (empresarial ou não).

• Fundo Profissional das Ilhas Virgens Britânicas

Os fundos profissionais representam a grande maioria dos fundos abertos nas BVI e são direcionados principalmente a investidores profissionais ou pessoas com alto patrimônio líquido. Um investidor em um Fundo Profissional deve fazer um compromisso inicial mínimo de US$ 100.000.

• Fundo Público das Ilhas Virgens Britânicas

Não há requisitos mínimos de investimento para fundos públicos.

Esses fundos são considerados bens de varejo e estão sujeitos a uma regulamentação mais rigorosa do que os fundos privados ou profissionais. Um Fundo Público não deve apenas cumprir com o Securities and Investment Business Act 2010 ("SIBA"), mas também com o Código de Fundos Públicos das BVI.

• Fundo de Investimento Privado das BVI

Um novo tipo de instrumento de investimento fechado coletivo reconhecido. Um Fundo de Investimento Privado das BVI é definido como uma empresa, parceria ou fundo de unidade que coleta e agrupa fundos de investidores para fins de investimento coletivo e diversificação de risco de portfólio, e que emite participações em fundos que dão direito ao titular a um valor calculado por referência ao valor de uma participação proporcional nos ativos líquidos do fundo. De acordo com as novas regras, a maioria dos fundos fechados e de private equity será classificada como fundos de investimentos privados.

4. Os fundos de investimento das BVI podem ser estruturados como:

• Empresas Comerciais (BVIBC)

Um BVIBC é uma entidade legal distinta de seus investidores (cuja responsabilidade é limitada por lei).

As ações não precisam ter um valor nominal ou qualquer capital associado a elas.

Os administradores também podem designar séries distintas dentro de cada cota sem alterar a estrutura do fundo. Os BVIBCs são os veículos mais utilizados devido à sua versatilidade.

• Empresas de Portfólio Segregado (SPCs)

Uma SPC é uma entidade legal única com o poder estatutário de separar ativos e passivos dentro das carteiras segregadas da empresa. A SPC tem autoridade para emitir ações e declarar dividendos em seu próprio nome, bem como em nome de cada carteira individual segregada.

Como resultado, o SPC é um veículo particularmente eficaz para fundos multiclasse ou guarda-chuva que desejam oferecer aos investidores uma variedade de estratégias de investimento.

• Fundos de investimento

Os fundos unitários são apropriados para uma ampla gama de acordos de investimento, incluindo fundos autônomos e fundos guarda-chuva. Uma unidade fiduciária não tem personalidade jurídica independente sob a lei das BVI e, portanto, não tem a mesma responsabilidade estatutária restrita que outros acordos. Como estruturas de fundos, os fundos de investimento raramente são empregados. Um Fundo de Investimento das BVI e seus investidores, independentemente da forma, são imunes aos impostos de renda e ganhos de capital das BVI.

• Lei de Sociedade Limitada (LPA)

A nova Lei de Sociedade Limitada das BVI foi recentemente modificada para criar uma estrutura de sociedade contemporânea e flexível, especialmente para pessoas que buscam operações de investimento.

O LPA é inovador e atrairá fundos, principalmente fundos de private equity.

Com enormes benefícios como: baixo custo de serviço operacional, alta proteção de dados, maior flexibilidade operacional, os fundos de investimento das Ilhas Virgens Britânicas oferecem uma série de vantagens para os investidores de fundos e ajudam a trazer uma seleção mais ampla de oportunidades de investimento. Para aconselhamento adicional para fundos de investimento das BVI , bem como outras jurisdições offshore, confira nossos serviços profissionais aqui.