Comprender los fondos de inversión de las Islas Vírgenes Británicas

Las Islas Vírgenes Británicas albergan casi una cuarta parte de todos los fondos de cobertura del mundo, lo que la convierte en la segunda jurisdicción extraterritorial más grande para el desarrollo de fondos de cobertura. Debido a su flexibilidad para proporcionar regímenes regulatorios alternativos para organizaciones de fondos de cobertura de tamaño pequeño a mediano, crear los fondos de inversión de las Islas Vírgenes Británicas es una opción rentable. Consulte el siguiente artículo para obtener más información sobre algunas de las ventajas de seleccionar BVI sobre otras jurisdicciones extraterritoriales y una descripción general de sus fondos de inversión.

Los fondos de inversión de las Islas Vírgenes Británicas ocupan una cuarta parte de los fondos de cobertura en el mundo

1. Beneficios de establecer los fondos de inversión de BVI:

BVI ofrece muchos beneficios para financiar patrocinadores e inversores, que incluyen:

• Sistema legal sofisticado basado en la ley inglesa que es apelable ante el Privy Council en el Reino Unido;

• Entorno fiscal neutral;

• Jurisdicción política y económica estable comprometida con el cumplimiento total de las normas y reglamentos financieros internacionales;

• Sin restricciones reglamentarias sobre políticas o estrategias de inversión;

• No se exige el nombramiento de directores, funcionarios o auditores locales.

• Rápido proceso de aprobación de fondos profesionales;

• Variedad de proveedores de servicios profesionales;

• Arranque bastante económico, así como tarifas y cargos continuos.

2. Elección de la entidad para los fondos de inversión de BVI:

Los fondos de inversión en las BVI se pueden formar como corporaciones comerciales de las BVI, sociedades limitadas o fideicomisos de unidades. Los negocios de cartera segregada también están disponibles como un producto regulado o no regulado en las BVI.

La Comisión de Servicios Financieros de BVI (BVI FSC) regula los fondos de inversión abiertos y no regula los fondos cerrados. Los fondos cerrados tienen un capital fijo, por lo que, si bien los valores de los activos varían, la cantidad de acciones que posee el fondo no cambia con el tiempo. Los inversores no tienen derecho a redimir sus acciones en un fondo cerrado a menos que el administrador del fondo esté de acuerdo. Los fondos abiertos, por otro lado, están compuestos por acciones, unidades o intereses de sociedades limitadas que los inversionistas de fondos pueden canjear regularmente.

3. Tipo de fondos de inversión de BVI:

Los profesionales de fondos extraterritoriales en las Islas Vírgenes Británicas ofrecen orientación especializada sobre varios tipos de opciones de estructuración de fondos

• Fondo de cobertura de incubadora de BVI

El BVI Incubator Fund es un fondo para gerentes de empresas emergentes que buscan establecer un historial para atraer suficientes suscriptores para mantener la rentabilidad del fondo a largo plazo y mantener los costos bajos.

El fondo debe mantenerse dentro de los siguientes umbrales:

• un máximo de 20 inversores;

• una inversión inicial mínima de US$20.000 por inversionista;

• y activos netos que no excedan los US$20 millones.

• Fondo Aprobado BVI

Un Fondo Aprobado por BVI es otra estructura de fondos de bajo costo que permite que una gerencia reúna a un grupo limitado de inversionistas a largo plazo. Este fondo es de bajo costo y está diseñado para eludir la complejidad regulatoria que conlleva iniciar un fondo pequeño.

Un Fondo Aprobado requiere:

• un máximo de 20 inversores;

• sin inversión mínima;

• y activos netos de hasta US$100 millones de dólares.

Tanto los fondos de incubadora como los fondos aprobados se benefician de un procedimiento de aprobación transparente que les permite comenzar a operar dos días hábiles después de enviar una solicitud completa a BVI FSC.

• Fondo Privado BVI

No existe un monto mínimo de inversión inicial en un Fondo Privado. Como fondo abierto, incluye documentos constitucionales que especifican:

• El fondo no podrá tener más de cincuenta inversores, o

• cualquier invitación para suscribir o adquirir participaciones emitidas por el fondo debe hacerse en “principal privado”.

Las invitaciones realizadas de forma "privada" incluyen aquellas enviadas a personas específicas sin la intención de que sus acciones estén disponibles para otros, o para aquellos con quienes ya tienen una conexión (negocios o de otro tipo).

• Fondo Profesional BVI

Los fondos profesionales representan la gran mayoría de los fondos abiertos en las Islas Vírgenes Británicas y están dirigidos principalmente a inversores profesionales o personas de alto poder adquisitivo. Un inversionista en un Fondo Profesional debe hacer un compromiso inicial mínimo de US$100,000.

• Fondo Público BVI

No hay requisitos mínimos de inversión para los fondos públicos.

Estos fondos se consideran bienes minoristas y están sujetos a una regulación más estricta que los fondos privados o profesionales. Un Fondo Público no solo debe cumplir con la Ley de Negocios de Inversión y Valores de 2010 ("SIBA"), sino también con el Código de Fondos Públicos de BVI.

• Fondo de Inversión Privado BVI

Un nuevo tipo de instrumento de inversión cerrado colectivo reconocido. Un Fondo de Inversión Privado de BVI se define como una compañía, sociedad o fideicomiso de unidad que recauda y agrupa fondos de inversionistas para fines de inversión colectiva y diversificación de riesgo de cartera, y que emite intereses de fondos que dan derecho al titular a una cantidad calculada por referencia a la valor de una participación proporcional en los activos netos del fondo. Según las nuevas reglas, la mayoría de los fondos de capital privado y cerrados se clasificarán como fondos de inversión privados.

4. Los fondos de inversión de BVI se pueden estructurar como:

• Empresas Comerciales (BVIBC)

Una BVIBC es una entidad legal distinta de sus inversores (cuya responsabilidad está limitada por ley).

No se requiere que las acciones tengan un valor a la par o cualquier capital asociado a ellas.

Los directores también pueden designar series distintas dentro de cada acción sin cambiar la estructura del fondo. Los BVIBC son los vehículos más utilizados debido a su versatilidad.

• Sociedades de cartera segregada (SPC)

Una SPC es una entidad legal única con el poder legal de separar activos y pasivos dentro de las carteras segregadas de la empresa. La SPC tiene la autoridad para emitir acciones y declarar dividendos en su propio nombre, así como en nombre de cada cartera segregada individual.

Como resultado, el SPC es un vehículo particularmente efectivo para fondos multiclase o paraguas que desean ofrecer a los inversores una variedad de estrategias de inversión.

• Fondos de inversión

Los fideicomisos unitarios son apropiados para una amplia gama de acuerdos de inversión, incluidos los fideicomisos independientes y los fideicomisos generales. Un fideicomiso de inversión no tiene personalidad jurídica independiente según la ley de las Islas Vírgenes Británicas y, por lo tanto, no tiene la misma responsabilidad legal restringida que otros acuerdos. Como estructuras de fondos, los fondos de inversión rara vez se emplean. Un fondo de inversión de BVI y sus inversores, independientemente de su forma, son inmunes a los impuestos sobre la renta y las ganancias de capital de BVI.

• Ley de sociedad limitada (LPA)

La nueva Ley de Sociedades Limitadas de BVI se modificó recientemente para crear una estructura de sociedad contemporánea y flexible, en particular para las personas que buscan operaciones de inversión.

El LPA es novedoso y será atractivo para los fondos, en particular los fondos de capital privado.

Con enormes beneficios como: bajo costo para el servicio de operación, alta protección de datos, mayor flexibilidad operativa, los fondos de inversión de las Islas Vírgenes Británicas ofrecen una serie de ventajas para los inversores de fondos y ayudan a brindar una selección más amplia de oportunidades de inversión. Para obtener más asesoramiento sobre los fondos de inversión de las Islas Vírgenes Británicas y otras jurisdicciones extraterritoriales, consulte nuestros servicios profesionales aquí.