Wie beschaffen Aktiengesellschaften Kapital und finanzieren ihre Geschäftstätigkeit?

Aktiengesellschaften, oft auch als börsennotierte Unternehmen oder Kapitalgesellschaften bezeichnet, haben mehrere Möglichkeiten, Kapital zu beschaffen und ihre Geschäftstätigkeit zu finanzieren. Diese Unternehmen geben Aktien an die Öffentlichkeit aus und sind an Börsen notiert, sodass Privatpersonen und institutionelle Anleger ihre Aktien kaufen und verkaufen können. Hier sind einige der wichtigsten Methoden, die Aktiengesellschaften nutzen, um Kapital zu beschaffen und ihre Geschäftstätigkeit zu finanzieren:

1. Börsengang (IPO): Der häufigste Weg für ein Privatunternehmen, eine Aktiengesellschaft zu werden, ist ein Börsengang. Bei einem Börsengang macht das Unternehmen seine Aktien erstmals der Öffentlichkeit zugänglich. Dieser Prozess beinhaltet die Zusammenarbeit mit Investmentbanken, Underwritern und Aufsichtsbehörden, um den anfänglichen Aktienpreis festzulegen und die Aktien den Anlegern zum Kauf anzubieten.
2. Secondary Offering: Nach dem Börsengang können börsennotierte Unternehmen durch Secondary Offerings zusätzliches Kapital beschaffen. Diese Angebote können in Form eines Folgeangebots (Ausgabe weiterer Aktien) oder eines Bezugsangebots (das den bestehenden Aktionären das Recht bietet, weitere Aktien zu einem ermäßigten Preis zu erwerben) erfolgen.
3. Fremdfinanzierung: Aktiengesellschaften können zur Kapitalbeschaffung Anleihen oder andere Schuldtitel ausgeben. Anleger kaufen diese Anleihen und das Unternehmen zahlt dafür im Laufe der Zeit Zinsen. Fremdfinanzierungen können für verschiedene Zwecke eingesetzt werden, beispielsweise für Expansionen, Akquisitionen oder den Bedarf an Betriebskapital.
4. Einbehaltene Gewinne: Öffentliche Unternehmen behalten oft einen Teil ihrer Gewinne als Gewinnrücklagen. Diese einbehaltenen Gewinne können für verschiedene Zwecke, einschließlich Forschung und Entwicklung, Kapitalausgaben und Schuldentilgung, in das Unternehmen reinvestiert werden.
5. Bankdarlehen und Kreditlinien: Öffentliche Unternehmen können sich Darlehen oder Kreditlinien von Banken und Finanzinstituten sichern. Diese Kredite bieten eine kurz- oder langfristige Finanzierung für verschiedene Bedürfnisse, wie z. B. Betriebskosten, Betriebskapital oder Kapitalinvestitionen.
6. Risikokapital und Private Equity: In einigen Fällen suchen öffentliche Unternehmen möglicherweise immer noch nach Investitionen von Risikokapitalgebern oder Private-Equity-Firmen, um bestimmte Projekte oder Initiativen zu finanzieren. Obwohl dies weniger verbreitet ist als bei Privatunternehmen, kann dies eine Kapitalquelle für öffentliche Unternehmen sein.
7. Verkauf von Vermögenswerten: Öffentliche Unternehmen können nicht zum Kerngeschäft gehörende oder leistungsschwache Vermögenswerte verkaufen, um Bargeld zu generieren. Dieser Ansatz kann zur Finanzierung des laufenden Betriebs oder strategischer Initiativen beitragen.
8. Dividenden-Reinvestitionspläne (DRIPs): Einige börsennotierte Unternehmen bieten ihren Aktionären DRIPs an, die es ihnen ermöglichen, ihre Dividenden in zusätzliche Aktien des Unternehmens zu reinvestieren, anstatt Bardividenden zu erhalten. Dies hilft dem Unternehmen, Kapital zu beschaffen und seine Aktionärsbasis zu erweitern.
9. Joint Ventures und Partnerschaften: Öffentliche Unternehmen können strategische Partnerschaften oder Joint Ventures mit anderen Unternehmen eingehen und Ressourcen, Risiken und Gewinne für bestimmte Projekte oder Unternehmungen teilen.
10. Wandelbare Wertpapiere: Öffentliche Unternehmen können wandelbare Wertpapiere wie Wandelanleihen oder Vorzugsaktien ausgeben, die zu einem vorher festgelegten Wandlungspreis in Stammaktien umgewandelt werden können. Dies ermöglicht es dem Unternehmen, Kapital zunächst durch Fremdkapital oder Vorzugskapital zu beschaffen und es später möglicherweise in Stammkapital umzuwandeln.
11. Zuschüsse und Subventionen: In bestimmten Branchen oder Regionen haben öffentliche Unternehmen möglicherweise Anspruch auf Zuschüsse, Subventionen oder Anreize von Regierungsstellen oder Branchenverbänden, um bestimmte Projekte oder Initiativen zu unterstützen.